| 方向 | 隔夜／盘前证据 | 今日关注点（可验证） | 性质 |
|---|---|---|---|
| AI硬件·光模块/CPO （订单与业绩集中兑现） | ① Lumentum 光器件产能已全部售罄，供货排期延续至2029年初；② 英伟达与思科 10/13 发布 USFP 规格（单通道400Gb/s、单模块12.8Tb/s）；③ 博通展示第三代 CPO 方案，多家海外云厂商公布下一代AI算力集群互联升级路线，CPO成万卡级集群标配；④ 国内头部光通信企业CPO光引擎产品已进入海外头部云厂商验证名单；⑤ 联讯仪器前三季度净利+1866%~2072.95%、源杰科技Q3 +578.85%~659.70% | 隔夜美股光通信板块低位盘整（应用光电-3%、Lumentum/Coherent-2%），但A股CPO概念10/13净流入97亿居首、板块+3.36%。观察今日天孚通信/中际旭创/新易盛能否延续放量——若续量，则确认"业绩＋订单"逻辑胜出；若缩量回落，则为一日脉冲 | ★ 共振 |
| AI硬件·PCB/覆铜板 | ① 建滔积层板年内第12次提价、累计涨幅超230%，电子布10月再涨10%+；② 三季报：景旺电子Q3预增205%~264%（mSAP工艺已为800G/1.6T光模块PCB主要技术路径）、广合科技翻倍、兴森科技+204%~227%、本川智能+335%；③ 10/13 元件板块+5%居申万行业首位、9只涨停、主力净流入近40亿（迅捷兴20cm、超声电子/中京电子/协和电子/澳弘电子涨停） | 方向已由"涨价预期"进入"涨价＋业绩双验证"。观察超声电子（sh000823，10/13涨停＋封单3.88亿居全市场前列）能否走出连板、以及沪电股份（sz002463）能否放量收复前高 | ★ 主线候选 |
| AI硬件·存储/半导体设备 | ① 隔夜 美光-3%、SK海力士-3%、西部数据/闪迪-3%+，存储股连续走弱；② 应用材料-6%、科天半导体-3%、格芯-3%（半导体设备与材料承压）；③ 消息面：微导纳米拟定增募资不超49.44亿，投向无锡/华中先进半导体设备产业化及尖端薄膜沉积研发中心 | 美股存储与设备端是本轮杀跌的重灾区（与"融资约束＋资本回报质疑"叙事直接相关）。观察A股存储（兆易创新/江波龙等）与设备（北方华创/中微公司）今日能否止跌——若跟随补跌，则为AI硬件链内部分化 | 承压 |
| AI医药医疗CXO | ① 10/13医药生物主力净流出31.63亿（居31个行业失血第二）、生物制品-1.86%领跌、肝素-1.52%；② 个股：亚太药业（sz002370）与盛曜光研签创新药意向书（里程碑款2500万）；③ 10/13 A股三季报预喜集中披露，医药为预增主要赛道之一 | CXO与生物制品短期资金面转弱，是昨日主要失血方向之一。观察翰宇药业/泰格医药/药明康德等能否止跌；ESMO大会（10/23）为后续催化窗口，当前不构成进攻理由 | 标配观望 |
| AI软件／AI应用（传媒链） | ① 10/13 传媒主力净流入9.74亿（居前），但结构高度分化；② 最高标 新华传媒（10连板）停牌核查后连板天梯由10楼塌至3楼、晋级率不足28%；③ 前日AI短剧线5只2板股集体澄清余波仍在（吉视传媒/慈文传媒等） | 情绪高度坍塌后，传媒链进入"高位补跌＋低位轮动"并存阶段。观察龙版传媒（sh605577，3板＋已发异动公告）、慈文传媒（sz002343，3板）能否抗住分歧——异动公告＋澄清组合下，接力风险高 | 从严 0%–3% |
| AI机器人／自动化 | ① 10/13 机械设备主力净流入6.34亿（居前）、自动化设备板块活跃（海得控制sz002184涨停）；② 无独立重大催化，主要受AI硬件景气度外溢 | 缺乏独立事件催化，观察雷赛智能（sz002979，运动控制→人形机器人，跨界转型标的）等能否随AI硬件走强 | 观察 |
| 方向 | 核心逻辑／隔夜证据 | 重大催化标注 |
|---|---|---|
| AI硬件 | 光模块/CPO（Lumentum产能售罄至2029、USFP规格、博通三代CPO）＋PCB/覆铜板（建滔年内12次提价、景旺/广合/兴森业绩暴增）＋存储/设备（隔夜美光-3%、应用材料-6%，承压） | ★★★ 三季报集中兑现窗口（本周密集披露）＋涨价链持续 |
| AI软件 | AI应用/传媒链情绪退潮（最高标停牌、集体澄清），资金转向AI硬件与事件驱动；无新增强催化 | ★ 情绪修复观察，暂无事件催化 |
| AI医药医疗CXO | 短期资金净流出（-31.63亿）、生物制品领跌；三季报预喜中医药为赛道之一；创新药BD环节持续活跃 | ★★ ESMO大会 10/23 临近 |
| AI机器人 | 无独立催化，随AI硬件景气外溢（自动化设备活跃） | ★ 待独立事件 |
| 方向 | ① 催化事件 | ② 受益链条 | ③ 板块级共振验证（涨停密度＋主力净流入） | ④ 参与价值 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/军贸 （今日最强） | 珠海航展定档12月7日（1100多家企业参展、海军装备首次大规模亮相）＋地缘强化（特朗普指胡塞推高油价；美以被曝商讨对伊联合打击） | 航空发动机（航发科技/航发动力）、军贸（中航系/中船系）、军工电子（国科军工/洪都航空） | ✓ 已共振：申万国防军工+2.69%居31个一级行业首位、主力净流入17.98亿居首；航发科技涨停、国科军工+13%、洪都航空+8%；中航系+3.30%、中船系+3.05%；此前9日跌8日（深度超跌） | ★★★ 超跌＋事件＋业绩三重共振，做首板确认（军工ETF sh512660 为低成本工具） |
| 冰雪经济 | 哈尔滨冰雪大世界与迪士尼中国合作、园区扩至125万平方米创历届新高；文旅部《旅游强国建设"十五五"规划》明确"促进冰雪消费" | 冰雪装备（晶雪节能/雪人集团/冰山冷热）、冰雪旅游（大连圣亚/长白山/天府文旅）、区域交通（龙江交通/龙建股份） | ✓ 已共振：冰雪产业+4.41%居全市场概念涨幅首位、板块内12只涨停、主力净流入8.95亿（22涨4跌） | ★★ 季节性事件驱动，题材轮动快、持续性弱，仅做首板确认，不追高 |
| 分散染料/染料中间体涨价 | 绍兴三丰化工10/10起上调两款核心染料中间体价格；关键中间体"还原物"价格由年初2.5万/吨飙升至18万/吨、累计涨幅超600% | 染料（建新股份/亚邦股份/吉华集团/世龙实业）、中间体（醋化股份） | ✓ 已共振：染料涂料+3.78%居概念涨幅第二、主力净流入3.53亿（24涨8跌）；建新股份20cm涨停、亚邦股份/醋化股份涨停 | ★★ 涨价逻辑硬（+600%），但化工品价格弹性需持续验证，做龙头（建新股份）跟踪 |
| 有色·锗（小金属涨价） | 锗锭价格年内累计涨幅约102%，小金属方向整体活跃 | 锗（云南锗业/驰宏锌锗/罗平锌电）、相关加工（光智科技/恒光股份） | ✓ 已共振：有色·锗+3.74%居概念涨幅第三、主力净流入1.59亿；光智科技+14.07%、云南锗业+6.10% | ★ 资源品涨价，趋势跟随，弹性方向非主流 |
| 厄尔尼诺 → 农业/种业/农资 | 超强厄尔尼诺事件已官方确认（延续至2027年2月概率高） | 种业、农资、饲料（百洋股份3板） | 资金未形成板块级共振（仅百洋股份等零星涨停） | ★ 继续观察，验证条件为板块级涨停密度 |
| 指数 | SKDJ K | SKDJ D | SKDJ 状态 | MACD DIF / DEA | MACD 状态 | v2.1 分区 | MF-Score | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 24.83 | 27.34 | 死叉 | -30.79 / -13.90 | 死叉 | A 深调区（K≤25） | -2 | 偏空 |
| 深证成指 | 14.98 | 18.53 | 死叉 | -360.44 / -230.30 | 死叉 | A 深调区 | -1 | 偏空 |
| 创业板指 | 14.20 | 17.51 | 死叉 | -113.26 / -74.01 | 死叉 | A 深调区 | -1 | 偏空 |
| 科创50 | 16.99 | 22.96 | 死叉 | -52.34 / -33.29 | 死叉 | A 深调区 | — | 偏空 |
| 北证50 | 28.34 | 30.91 | 死叉 | -16.02 / -14.39 | 死叉 | B 强势区 | — | 中性偏空 |
| 指数 | MA均线 | MACD | SKDJ | RSI(14) | 布林%B | 量能确认 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | -1（空头排列，C<MA20） | -1 | 0（K<D，K=24.83>15） | 0（RSI 35.99） | 0（%B 0.13） | 0（vr 1.01，收阳但未达1.25） | -2 |
| 深证成指 | -1（空头排列） | -1 | 0（K=14.98<15 未触发超卖项） | +1（RSI 25.75<30） | 0（%B 0.02） | 0（vr 0.99，收阴） | -1 |
| 创业板指 | -1（空头排列） | -1 | 0（K=14.20<15） | +1（RSI 25.85<30） | 0（%B 0.01） | 0（vr 1.15，收阴） | -1 |
| 开盘场景 | 对 K 值区间的影响 | 对双金叉信号的影响 | 应对 |
|---|---|---|---|
| 高开（+0.3%以上） 概率约 30% | 上证K值快速上抬，有望由24.83上穿25一线；深成/创业板K值脱离14-15极低位 | K值上抬但D值仍在上方（死叉未解），K上穿D的可能性上升但当日难以确认；需连续2日才构成SKDJ金叉 | 不追高。高开是减仓窗口而非加仓窗口；对AI硬件链中已持仓的业绩标的可持有，不新增 |
| 平开震荡（-0.3%~+0.3%） 概率约 45%（基准） | K值小幅波动，三指数维持A深调区（14–25） | 死叉延续，无指数级信号；个股层面等待元件/军工方向内标的MACD金叉确认 | 维持30%–40%，以ETF（军工ETF/科创50ETF）与事件驱动首板确认参与，不追高 |
| 低开（-0.3%以下） 概率约 25% | K值继续下探，深成/创业板或跌破14；上证逼近20 | A区深度加深，"超卖程度提高但信号仍不满足"；若伴随放量下杀则为破位信号 | 观察3741（双底位）能否守住；破3741则降仓至20%–30%；不抄底、等信号 |
| 指数／标的 | 收盘 | 涨跌幅 | 关键信息 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业 | 51670.10 | -0.35%（-180.45点） | 三大指数小幅收跌 |
| 标普500 | 7805.45 | -0.02% | 十一大板块六跌五涨；医疗-1.33%、金融-0.41%领跌；能源+1.74%、通信服务+0.88%领涨 |
| 纳斯达克综合 | 27204.38 | -0.15% | 跌幅温和，大型科技逆势走强 |
| 费城半导体指数 | — | 跌近 2% | 半导体设备与材料、存储股承压：应用材料-6%、美光-3%、SK海力士-3%、格芯-3%、科天半导体-3%、科磊-3% |
| 大型科技 | — | 多数上涨 | 微软 +0.4% 创2025年10月以来首个纪录新高；苹果盘中涨超2%创历史新高；英伟达涨近1%；Meta涨超2%；谷歌涨近1% |
| SpaceX | — | -4%+ | 非上市标的情绪扰动 |
| 纳斯达克中国金龙 | — | +0.14% | 由跌转涨：拼多多+3%、理想汽车+3%、蔚来+2%、名创优品/富途+1%；再鼎医药-6%、盛美半导体/禾赛科技-4%、万国数据-2% |
| 品种 | 最新 | 变动 | 备注 |
|---|---|---|---|
| WTI 原油 | $92.90/桶 | +0.54% | 震荡整理；特朗普指胡塞武装"蓄意推高油价" |
| 布伦特原油 | $104.16/桶 | -0.15% | 高位震荡 |
| 现货黄金 | $4169.63/盎司 | -0.04% | 高位盘整 |
| 现货白银 | $59.61/盎司 | -1.07% | 小幅回落 |
| 亚太早盘（韩／日） | 〔缺口〕本次未取到 10/14 韩国KOSPI／日经开盘实时数据，列入信息缺口待补（不编造） | ||
| 人民币汇率 | 〔缺口〕本次未取到 10/14 在岸/离岸人民币实时报价，列入信息缺口待补（不编造） | ||
| 类别 | 内容 | 对 AI 产业影响 |
|---|---|---|
| 地缘（能源） | 特朗普 10/13 发文指责也门胡塞武装"蓄意在美中期选举前推高油价"；据以方消息，内塔尼亚胡近期与特朗普通话，商讨在 10/27 以色列议会选举与 11/3 美国中期选举前对伊朗发动大规模联合军事打击（以总理办公室否认、白宫拒绝置评） | 中性偏多（能源/军工）；对AI硬件无直接传导 |
| 地缘（缓和） | 泽连斯基称乌方已向美方提交新一轮会晤与磋商方案，提议未来几天内举行会谈 | 中性（部分对冲能源风险溢价） |
| 国内政策 | 三部门印发《内河新能源船舶推广应用行动方案（2026—2030年）》 | 偏多（新能源船舶/绿色动力），非AI |
| 宏观数据（今日） | 中国 9月CPI/PPI 公布；海关总署中午公布前三季度进出口数据；美国9月CPI（北京时间20:30） | 关键（通胀与外贸数据影响市场风险偏好与降息预期） |
| 货币／海外 | 美联储 10/15 凌晨公布经济状况褐皮书；IEA 公布月度原油市场报告；G7 释储方案细节（10/14–15 会议） | 中性偏谨慎 |
| 公司／主体 | 事件 | 标签 |
|---|---|---|
| 行云科技 | 截至10/9已签署五笔5年期算力订单，合计金额168.78亿元 | AI算力 |
| 香江控股 | 全资子公司签订 1.58亿元算力技术服务合同 | AI算力·跨界 |
| 申昊科技 | 全资子公司中选央企智算项目，合计中标金额 3.36亿元 | AI算力 |
| 浪潮信息 | 前三季度净利润同比预增156%~177%（服务器市场需求旺盛） | AI算力 |
| 兴森科技 | 前三季度净利同比预增204%~227%，光模块 mSAP 基板业务在手订单饱满 | AI硬件·PCB |
| 乐鑫科技 | 第三季度净利润 2.11亿–2.29亿，同比+82.68%~98.27% | AIoT芯片 |
| 微导纳米 | 拟定增募资不超49.44亿元，投向先进半导体设备产业化及尖端薄膜沉积技术研发中心 | 半导体设备 |
| 歌尔股份 | 终止分拆歌尔微至香港联交所主板上市 | 中性偏空 |
| 金奥博 | 拟收购汇维科技80%股权，拓展军工装备领域业务布局（10/13已涨停） | 事件催化·跨界 |
| 星帅尔 | 拟收购梵宇科技100%股权（精密刀具制造装备及钻针半成品），10/14 开市起复牌 | 事件催化·跨界 |
| 路畅科技 | 复牌，控股股东拟变更为远卓天使 | 事件催化 |
| 富春染织 | 前三季度净利润预增1347.69%~1519.01%（全产业链布局＋智能化）——今日预增幅度最高 | 业绩·周期反转 |
| 东岳硅材 | 前三季度净利预增约 197倍（工业硅成本下降＋硅橡胶涨价＋低基数） | 业绩·周期反转 |
| 恩捷股份 | 前三季度净利 15.4亿–20.5亿，同比扭亏为盈（+1884%~2475%） | 业绩·锂电材料 |
| 本川智能 | 前三季度净利预增上限 335%（800G光模块相关PCB小批量供货） | AI硬件·PCB |
| 信宇人 | 公司及实控人遭证监会立案（涉嫌信息披露违法违规） | 风险 |
| 云汉芯城/新致软件/惠发食品等 | 股东拟减持 4.80%／4.00%／3.00% 等（避雷清单） | 风险 |
| 星网宇达 | 被暂停全军范围采购资格 | 风险 |
| 马斯克 | 披露 Terafab 芯片工厂规划，每年制造和测试10款芯片 | AI算力 |
| 时间 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|
| 今日中午 | 海关总署公布前三季度进出口数据（国新办发布会） | 外贸景气度与出口链 |
| 今日（待定） | 中国9月CPI、PPI | 通胀与内需，影响政策预期 |
| 今日 20:30 | 美国9月CPI | 降息路径与全球风险偏好 |
| 10/14–10/16 | 2026人工智能产业大会（山东济南） | AI产业政策与产业动态 |
| 10/14–10/16 | 2026湾区半导体产业生态博览会（湾芯展） | 半导体设备/材料国产化 |
| 10/14–10/16 | 2026世界储能大会（宁德）／世界清洁能源装备大会（德阳）／北京国际风能大会 | 储能与新能源装备 |
| 10/15 凌晨 | 美联储经济状况褐皮书 | 美国经济温度 |
| 今日 | ASML Q3 财报；Anthropic Pre-IPO 投资者日；IEA 月度原油报告 | 半导体设备与AI一级市场 |
| 今日申购 | 远大健科（920285，北交所） | 新股情绪 |
| 本周 | 37家公司限售股解禁，合计市值约426.1亿（陕西能源238.56亿居首） | 解禁压力 |
| 方向 | 盘前判断 | 核心看点／标的 | 仓位口径 |
|---|---|---|---|
| AI科技硬件 （光模块/CPO/PCB/覆铜板） | 由"回避"上调为"观察转积极"（B级）。业绩（景旺+205%~264%／兴森+204%~227%／本川+335%／广合翻倍）＋涨价（建滔年内12次提价、累计230%+）＋资金（元件+40亿／CPO+97亿／通信+48亿）三重共振，与美股杀跌脱钩。但需以"次日续量"为确认条件——昨日元件净流入40亿仅为此前20日净流出（-229亿）的一小部分 | 中际旭创（sz300308，成交221亿居两市第一，能否放量收复5日线是双创方向决定变量）／天孚通信（+7.48%）／新易盛（sz300502）／沪电股份（sz002463，+5.73%）／生益科技（sh600183）／超声电子（sh000823，涨停＋封单3.88亿） | 3%–5% 只做业绩确定性标的，不追概念 |
| AI软件 （应用/传媒链） | 从严 0%–3%。最高标停牌核查致连板天梯由10楼塌至3楼、晋级率不足28%，题材集体澄清余波未消，情绪高度坍塌 | 传媒链整体降级；关注龙版传媒（sh605577，3板＋异动公告）／慈文传媒（sz002343，3板）分歧表现 | 0%–3% |
| AI医药医疗CXO | 标配观望（≤5%）。10/13 医药生物主力净流出31.63亿（居失血第二）、生物制品-1.86%领跌，短期资金面转弱；中长期逻辑（创新药BD＋AI赋能药物研发）未破坏 | 翰宇药业（sz300199）／泰格医药（sz300347）／药明康德（sh603259）；催化窗口 ESMO（10/23） | ≤5% |
| AI机器人 （人形机器人产业链） | 0%–3% 观察。无独立催化，随AI硬件景气外溢；自动化设备板块活跃（海得控制涨停） | 本体/减速器/丝杠/灵巧手/传感器/执行器：雷赛智能（sz002979，运动控制，跨界转型标的） | 0%–3% |
| 方向 | 今日强逻辑阶段性共振判断 | 参与价值 |
|---|---|---|
| 军工／军贸 | 今日最强事件驱动。珠海航展定档12/7（事件日历明确）＋地缘强化＋深度超跌（9日跌8日）＋三季报订单预期，四项条件同时满足；10/13已板块级共振（+2.69%居首、净流入17.98亿居首） | ★★★ 做首板确认；低成本工具：军工ETF（sh512660） |
| 冰雪经济 | 板块+4.41%居涨幅首位、12只涨停、净流入8.95亿；政策（文旅部"十五五"规划）＋项目（125万㎡＋迪士尼合作）＋季节三重叠加，但属性为题材轮动、持续性弱 | ★★ 仅做首板确认，不追高 |
| 分散染料 | 中间体"还原物"价格年内+600%，涨价逻辑硬；板块+3.78%居次、净流入3.53亿、涨停潮 | ★★ 跟踪龙头建新股份（sz300107） |
| 有色·锗 | 锗锭年内+102%，板块+3.74%；资源品涨价趋势跟随 | ★ 非主流弹性 |
| 维度 | 昨日（10/13）复盘结论 | 今日盘前数据验证 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 指数 | 上证探底回升收复3800（+0.10%），双创小幅收跌；7/20低点3741.11与今日最低3741.53构成潜在双底 | 隔夜美股小幅收跌但科技股走强，中概金龙转涨；外部环境未提供下跌动能 | 支持 |
| 量能 | 两市16759.18亿、放量1380.87亿（+8.98%），结构性放量 | 量能需维持在1.6万亿上方方可持续；暂无增量信息 | 待验证 |
| 情绪 | 涨停70家、跌停10家、封板率76%、炸板22只；最高连板由10板压缩至3板，晋级率＜28%，情绪高度坍塌 | 10/13涨停池口径复核67家（含连板梯队3板5只/2板5只/首板57只），与报告70家基本一致（口径差3家） | 支持 |
| 资金主攻 | 资金从「AI硬件」切换至「军工＋内需」；国防军工净流入17.98亿居首、元件+40亿、CPO+97亿、通信+48亿 | 隔夜美股芯片/存储续跌，但A股AI硬件资金流未受传导，判断需以今日续量为准 | 待验证 |
| 技术（SKDJ/MACD） | 三指数SKDJ＋MACD双死叉、K值全落A深调区（上证24.83/深成14.98/创业板14.20） | 昨日收盘后无新行情数据，指标与昨晚一致；今日开盘将影响K值方向 | 延续 |
| MF-Score | 上证-2／深成-1／创业板-1（偏空），较10/12修复 | 作为总仓位锚，今日维持30%–40% | 延续 |
| 候选池 | 本池为空（元件方向16只标的无双金叉；生益科技仅SKDJ金叉、MACD未确认） | 非共振方向内双金叉标的按纪律不纳入；今日继续观察生益科技/沪电股份MACD能否确认 | 延续 |
| 事件驱动 | 3.7节列"①印巴冲突→军工/军贸★（今日最强）②分散染料涨价（次级）③冰雪经济（次级·政策驱动）" | 三条方向今日全部完成板块级共振验证（军工+2.69%／冰雪+4.41%／染料+3.78%，均有主力净流入） | 支持且升级 |
| 类型 | 点位 | 依据 |
|---|---|---|
| 压力3 | 3879 | MA20 |
| 压力2 | 3849 | MA10 |
| 压力1 | 3822 | 10/13日内高点 |
| 中轴（锚） | 3800 | 10/13收盘3800.86／整数关口 |
| 支撑1 | 3770 | 10/13开盘附近 |
| 支撑2 | 3760 | 10/13日内回落低点上方 |
| 支撑3（生死线） | 3741 | 10/13最低3741.53 与 7/20低点3741.11 构成的潜在双底位；破位则技术意义转空 |
| 标的 | 方向 / 类型 | 锚 K | 分档 | 触发条件 | 止损 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 生益科技 sh600183 | 覆铜板（AI硬件）·双金叉候选 | 17.36 | A 深调区 | 待 MACD 金叉日 T 确认（当前 MACD 仍零下死叉） | -8%（或跌破5日线） | 标准仓 3%–5%（v2.1 最强信号，可持有至 T+8） |
| 沪电股份 sz002463 | PCB（AI硬件）·双金叉候选 | 27.89 | B 强势区 | 待 MACD 金叉日 T 确认 | -6% | 试仓 1%–2%，T+1~T+3 快进快出，T+5 未达预期退出 |
| 铜峰电子 sh600237 | 元件/薄膜电容·双金叉候选 | 28.53 | B 强势区 | 待 MACD 金叉（差距最小，DIF -0.03 vs DEA 0.07） | -6% | 试仓 1%–2% |
| 航发科技 sh600391 | 军工/航发（事件驱动）·双金叉候选 | 23.28 | A 深调区 | 需同时确认军工板块维持涨幅＋资金净流入延续 | -8% | 标准仓 3%–5% |
| 香江控股 | ★ 跨界转型标的（地产 → 算力） | — | — | 全资子公司签订1.58亿元算力技术服务合同；观察是否出现放量首板与主力净流入 | 首板介入者 -5% | ≤1%（仅观察性参与，需资金验证） |
| 金奥博 sz002917 | ★ 跨界转型标的（民爆 → 军工装备） | — | — | 拟收购汇维科技80%股权（10/13已涨停）；观察能否走出连板 | — | 不追高（仅列入观察，涨停股按纪律回避接力） |
不追高，视作减仓窗口。对AI硬件链中已有持仓的业绩确定性标的（中际旭创/沪电股份）可持有，不新增；事件驱动方向（军工/冰雪）高开一律不参与，等回落后首板确认。若上证冲上3822（10/13高点）且量能配合，可将仓位由30%小幅提至35%。
维持30%–40%。以军工ETF（sh512660）与事件驱动首板确认参与；AI硬件方向等待元件/军工内标的MACD金叉确认（生益科技/沪电股份）后按v2.1口径执行。不追涨停股。
重点观察3741（双底位）能否守住。若守住且午前回补缺口，按平开情景执行；若放量跌破3741，降仓至20%–30%，仅保留红利底仓与ETF定投；不抄底、不抢反弹，等SKDJ金叉信号。
| 方向 | 建议仓位区间 | 具体口径 |
|---|---|---|
| AI产业（AI硬件／AI软件／AI医药CXO／AI机器人） | 5%–10% | AI硬件 3%–5%（业绩确定性标的）＋ AI医药CXO ≤5%（标配观望）＋ AI软件 0%–3%（从严）＋ AI机器人 0%–3%（观察）。合计上限10% |
| 事件驱动（非AI） | 5%–10% | 军工 3%–5%（最强，附ETF工具）＋ 冰雪 0%–2%（首板确认）＋ 染料 0%–2%（龙头跟踪）。合计上限10% |
| 防御（红利／银行／公用） | 15%–20% | 指数下跌日避险首选；10/13 银行/保险虽调整，但中证红利逆势偏强 |
| 现金 | ≥60% | MF-Score 偏空、指数无共振，保留高现金比例等待信号 |
| 总仓位 | 30%–40%（基准30%） | —— |
| 风控红线 | ① 单只个股 ≤5%（B区上限2%）；② 不追任何涨停股；③ 不参与C区标的（K>50）；④ 不参与ST股；⑤ 单日亏损达总资产2%强制降仓至20%以下。 | |
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