data_quote／westock／tdx／mx-ds／NeoData 均不可用），按数据纪律铁律以公开源降级：新浪财经实时行情 hq.sinajs.cn（带官网 Referer 批量取 4 指数 + 10 只标的 + sh688081）作主源，腾讯证券日K（web.ifzq.gtimg.cn 前复权日线）计算周涨跌幅。涨跌幅已逐项人工复算；聚源 FinancialResearchReport 未挂载，卖方观点降级为公开渠道交叉核对（见第五章）。
| 指数 | 09-30 收盘 | 当日涨跌 | 周涨跌（9/24→9/30） | 成交额 | 技术形态（9/30） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3842.19 | +0.31% | -1.19% | 6793.99 亿 | SKDJ K29.58/D40.58 死叉(0928)；MACD 死叉(0924) |
| 深证成指 | 12887.62 | -0.11% | -3.22% | 7585.90 亿 | K19.59/D32.49 死叉(0924)；MACD 死叉(0928) |
| 创业板指 | 3135.28 | -0.23% | -4.67% | 3662.39 亿 | K17.55/D32.07 死叉(0924)；MACD 死叉(0928) |
| 科创50 | 1530.01 | -2.51% | -5.66% | 718.79 亿 | 成长端失血最重（9/30 单日 -2.51%） |
9/30 两市成交额 1.44 万亿元（14379.89 亿），较前一交易日放量 287.92 亿（+2.0%），但仍处于 2025 年 7 月以来低位；涨跌家数 2567 : 2824（上涨占比 46.1%），涨停 56 只、跌停 13 只。量价结论：放量但结构恶化——资金在"医药链"内部换仓，而非增量进攻科技成长。
| 标的 | 代码 | 细分定位 | 09-30 收盘 | 当日 | 周涨跌 | 9/30 成交额 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 鼎捷数智 | sz300378 | 制造业数智化 / 工业软件 | 37.64 | -1.70% | -0.05% | 4.03 亿 |
| 致远互联 | sh688369 | 协同办公 / AI 低代码 | 19.49 | -1.17% | -0.41% | 0.50 亿 |
| 用友网络 | sh600588 | 企业级 ERP / BIP AI | 9.22 | -0.32% | -0.86% | 1.93 亿 |
| 万兴科技 | sz300624 | 创意工具软件 / AI 视频 | 48.09 | -2.26% | -1.33% | 3.24 亿 |
| 金山办公 | sh688111 | AI 办公 / WPS 365 | 218.80 | +0.88% | -1.45% | 8.56 亿 |
| 彩讯股份 | sz300634 | 企业协同 / 5G 消息 | 20.68 | -1.24% | -2.45% | 1.85 亿 |
| 恒生电子 | sh600570 | 金融 IT / 金融机构 AI 中台 | 19.40 | +0.41% | -2.71% | 1.93 亿 |
| 科大讯飞 | sz002230 | AI 平台 / 教育医疗大模型 | 37.22 | +0.05% | -2.87% | 3.99 亿 |
| 福昕软件 | sh688095 | PDF / 文档 AI | 55.60 | -1.40% | -3.20% | 0.79 亿 |
| 同花顺 | sz300033 | 金融信息服务 / AI 投顾 | 197.06 | -1.33% | -3.45% | 10.91 亿 |
注：任务书给定代码 sh688081 经核实为兴图新科（军工电子/视频指挥系统，非 AI 软件），本报告如实标注且不计入标的池统计（9/30 收 25.02 元，当日 -1.50%，周 -4.69%）。
| 时间 | 事件 | 关键数字 | 对 AI 软件链的含义 |
|---|---|---|---|
| 9/29 | OpenAI DevDay 2026（旧金山），20+ 项发布 | 常驻 Agent Dots（GPT-6 Astra 驱动、独立云电脑+浏览器、接入 4000+ 应用、首个月随 Pro $100/月档赠送）；GPT-6.1 Sol（1.05M 上下文、最大 128K 输出、$2/M 输入、$10/M 输出）；ChatGPT Space 共享工作区；Pro 500 档 $500/月（25×Plus 用量）；ChatGPT 周活 12 亿 | Agent 的商业模式从"按调用付费"转向"订阅席位 + 常驻任务"；Pro 200 档用量额度被腰斩（20×→10× Plus），是典型的算力成本压力向定价端传导 |
| 9/29 | Sam Altman 确认 2026 年不上市，IPO 推迟至 2027 | 官方口径："需先能对模型安全性作出有信心的承诺" | GPT-6.1 Astra 因未通过内部安全测试被暂缓发布，是 IPO 推迟的现实动因 |
| 9/29 | OpenAI 寻求 ≥300 亿美元新融资 | 投前估值约 1.4 万亿美元（较 2026-03 的 8520 亿 +64%）；年化营收接近 700 亿美元（Axios），企业端业务翻倍 | 1.4 万亿 / 700 亿 ≈ 20× P/S——估值涨幅已未跑赢营收增速，属"估值追赶营收"的收敛型定价 |
| 9/29 | Anthropic 递交 IPO 招股书 | 目标估值 逾 2 万亿美元；披露未来数年 5180 亿美元云计算与基础设施支出义务；招股书直白警示 AI 存在"生存级风险" | 首次把一级 AI 公司的资本开支路线图公开——受益方指向已上市的云厂商（Amazon/Alphabet/Microsoft） |
| 9/10 | Adobe FY26Q3 财报 | 营收 67.6 亿美元（+13%）；"AI-first" ARR 6.5 亿美元、+150%；总 ARR 275 亿美元（+11.2%）；MAU 超 10 亿；Acrobat AI Assistant MAU 环比翻倍 | 全球 SaaS 龙头首次证明"AI 功能可以变成经常性现金"——这是本周对 AI 应用层最有力的估值支点 |
| 10/01 | Barclays 与 Anthropic 联合宣布 Claude Code 部署 | 目标 2026 年底 半数开发者使用 Claude Code、2027 年覆盖多数软件工程师；1.6 万+ 员工使用知识助手；全球市场部日均处理约 12 万封客户邮件 | 金融业开始把 Agent 编入生产流程，属"Agent 落地"规模的量级验证（数据为双方自报） |
| 9 月 | Akamai 与 Anthropic 签署多年期协议 | 金额 116 亿美元 | AI 推理的"边缘分发 + 安全"基础设施需求被长单锁定 |
| 9/08 起 | Meta Muse 免费 Agent 平台 | 分析师测算：1000 万付费用户即可带来 24 亿美元年收入；免费提供专属虚拟机 | OpenAI Dots 需 $100/月起、Meta Muse 免费——"免费 Agent + 变现后端"成为新竞争范式 |
| 公司 | 关键事件与数据 | 日期 / 来源 |
|---|---|---|
| 金山办公 sh688111 | 26H1 营收 33.13 亿元（+24.69%）、归母净利 25.18 亿元（+236.94%）、经调整归母 10.87 亿元（+28.29%）；WPS 365 收入 4.97 亿元（+60.84%）连续六季度增速超 60%，新增中核集团、中国铝业、中国石油、兴业证券等标杆客户；WPS 软件业务 7.22 亿元（+33.36%）；国内累计年度付费个人用户 4825 万（+15.44%）、ARPU 73.73 元（-3.40%）；海外个人业务收入 2610 万美元（+43.79%）。7/15 发布灵犀专业版 + WPS Comate（覆盖 11 大领域 26 个专家场景），探索个人端"订阅+AI 用量"、企业端"席位+AI 用量"计费。WPS AI 产品已接入小米 MiMo 大模型；9 月密集注册"WPS 智点""WPS 灵犀智点""WPS AI SLIDES"商标；与锦天城律所深化法律行业 AI 合作 | 26H1 报告（8/20）／腾讯网财经转券商点评（9/7、9/8）／企查查工商动态（9/20–9/28） |
| 科大讯飞 sz002230 | 9/24 中标重庆科源能源水电智慧运维项目 1104 万元；杭州余杭区初中智慧课堂服务采购中标约 1.53 亿元（讯飞智元），该项目总成交 3.06 亿元、讯飞占近半份额，3 年 3 批次每批次新增 204 个班级。2026 年 1–8 月国内大模型中标项目累计 7322 个、披露金额约 320 亿元（已全面超越 2025 全年）；8 月以中标项目数量排名第一，领先阿里云、腾讯云、火山引擎、百度、智谱 | 东方财富财富号（10/01）／雪球（10/02） |
| 用友网络 sh600588 | 9/24 发布《AI 商业化提速 智能交付助力毛利率改善》；9 月连续中标：洛阳工业控股 929 万、航天精工 225.75 万、元翔（厦门）国际航空港 143.70 万、中国少年儿童新闻出版总社 218.00 万、南漳县建设投资集团 206.00 万，另有一笔 1128 万大单；9/30 融资余额 13.74 亿元（占流通市值 4.36%，低于历史 20% 分位），两融余额 13.81 亿元（低于历史 20% 分位） | 新浪财经／同花顺 iFinD（10/01）／云头条（9/11） |
| 金融 IT 板块 | 浙商银行"智能体基础软硬件"采购由北京可利邦中标 6489.61 万元（刷新年内金融机构智能体采购单笔纪录），叠加 946 万元"财富及供应链智能体"订单，本次合计约 7436 万元；上海银行"高代码智能体工作站"442.57 万元定标；南京银行"对公新网银智能服务助手"249 万元定标；苏州银行发布 6 个智能体项目招标（覆盖信贷全流程、总额超 600 万元）。2026 年上半年金融行业大模型中标项目 406 个、同比 +110%，银行机构项目数量与金额占比均接近半数 | 21 世纪经济报道（10/02，宜兴日报转载） |
| 恒生电子 sh600570 | Yahoo 财经一致预期（10 位分析师）：2026E 营收 58.5 亿元（+1.14%）、2027E 66.2 亿元（+13.20%）；EPS 预计增速 2026E -33.33%、2027E +41.67% | Yahoo Finance 分析师预测（截至 9/30 收盘） |
| 阵营 | 代表模型 | 定价（输入/输出） | 技术标签 |
|---|---|---|---|
| 国产轻量旗舰 | DeepSeek V4.1-Flash | 空闲 ¥1 / ¥4；高峰 ¥2 / ¥8（缓存命中 ¥0.02 起） | 552B MoE、输入激活 8B/输出 16B、1M 上下文、384K 最大输出、原生多模态、MIT 开源、Causal Encoder-Decoder 非对称架构、KV Cache 压缩至上代 HBM 的 1/4 |
| 小米 MiMo V2.5 | ¥1 / ¥2（统一价，缓存 ¥0.02 起） | AA 评分 46，开源模型第一（MiMo-V2.6）；金山办公 WPS AI 已接入 | |
| Qwen3.8-Flash | ¥0.8 / ¥2.7 | 阿里云百炼，提供免费额度 | |
| GLM-5.3-Flash | ¥0.8 / ¥2.8（缓存 ¥0.23） | 智谱；9/9 反向上调 100%（$0.075→$0.15 输入、$0.25→$0.5 输出） | |
| 海外 | GPT-6.1 Sol / Claude Sonnet 5.5 / Gemini 4 Argon | $2/$10 · $10 · $10（输出价） | GPT-6.1 Sol 定价仅为 Astra 标准价的 1/5（$2/M 输入 vs $10/M 输出） |
关键判断：GLM-5.3-Flash 在 8/29 降价 50% 后于 9/9 又涨回 100%，是本轮价格战中首次出现的"轻量模型反向上调"；同时 DeepSeek 在 8 月大幅提价后需求依然强劲、9 月披露年化收入约 70 亿元（主要源于 8 月 API 提价）。"降价换量"的线性逻辑已被"能力分层 + 时段分层"取代——轻量模型守住引流价，旗舰模型转向性能溢价，高峰/空闲时段差价翻倍（DeepSeek）。对应用层公司而言，这意味着推理成本不再单向下降，Agent 类产品（多轮调用、Token 消耗为对话式的数十倍）的成本模型需要重新估算。
| 维度 | 关键数据 | 来源 |
|---|---|---|
| 国产算力测评 | 9 月第二批 AI 训练推理芯片安全可靠测评结果：华为、百度、阿里、壁仞、海光、天数、沐曦、摩尔线程 8 家通过，其中华为昇腾 950 成为首个 II 级安全可靠 AI 芯片 | 中原证券计算机行业月报（2026-09-30） |
| 算力集中度 | 排名前 10 的智算企业及机构智算总规模达 1266 EFLOPS，占全国 57.9%，高度集中 | 同上 |
| 国产芯片节奏提前 | 阿里真武 V900 上市较原计划提前 2 个季度（2027Q1）；昇腾 960 同样计划提前；麒麟 2026 在逻辑折叠加持下 NPU 功耗降 66%、GPU 降 58%、性能核心 CPU 降 41% | 同上 |
| 算力投资规划 | 发改委："十五五"算力网建设将新增直接投资 4 万亿元；工信部要求绿色能源丰富地区建设绿色算力设施；北京《人工智能算力中心技术要求》地方标准 2026-09-01 起实施 | 发改委/工信部（2026-07 发布） |
| 云栖配套 | 基于真武 M890 的超节点已大规模应用，跑通 Qwen3.8、Kimi K3 等超 2 万亿参数模型；真武系列已服务超 650 家企业客户 | 云栖大会（9/22） |
FinancialResearchReport 工具未挂载，本章卖方观点降级为公开渠道交叉核对（东方财富研报库 / 同花顺投顾平台 / 券商官方订阅号），每条均标注机构、日期与来源类型，未虚构任何观点或评级。
| 机构 | 日期 | 核心观点 | 评级 |
|---|---|---|---|
| 申万（计算机） | 10/04 | 9/30 申万计算机 PE-TTM 40.1 倍。大模型高频迭代仍是驱动 AI 全产业链升级的核心动能；头部厂商加速搭建"旗舰、中端、轻量"全梯度产品矩阵，"AI for Science 产业化落地 + 个人智能体成为 C 端全新竞争赛道"是两大趋势。科学领域长链条高闭环场景 + 个人智能体常驻化自主化将持续拉高模型调用频次与推理算力消耗，带动全网 Token 与云端算力、存储需求扩容 | 买入（维持） |
| 中信建投（应瑛团队） | 09/27 | 《周报 26 年第 35 期：阿里展示一站式 AI 方案，算力+应用双提升》——继续看多算力服务、2B 类 AI 收入占比较高的应用公司、国产算力中芯片与超节点方向 | — |
| 国信证券 | 09/29 | 《海内外大模型及 Consumer/Work Agent 产业跟踪——大模型竞争转向效率与分层，Agent 应用加速落地》 | 增持（维持） |
| 华鑫证券 | 09/30 | 《计算机行业周报：OpenAI 推出 GPT-6 Sol 与 Luna，Anthropic 发布 Claude Opus 5.5》 | 增持（维持） |
| 国新证券 | 10/02 | 计算机行业周报 | 持有 |
| 中原证券 | 09/30 | 《计算机行业月报：国产芯片发布计划大幅提前，算力投入呈现加速趋势》——建议重点关注上游及中游（半导体设备、芯片、存储、光通信、服务器、AIDC、云计算）；建议关注正积极开展 IPO 的超聚变、平头哥、智谱、DeepSeek、Kimi、长存控股 | — |
| 中银证券 | 09 月 | 投资线索沿"模型降价 → 应用放量 → 芯片需求 → 制造扩产"自上而下传导，景气验证不断下沉；看好端侧算力芯片（瑞芯微、星宸科技、晶晨股份、全志科技、恒玄科技） | — |
| 摩根大通 / 花旗 | 09/28 | 摩根大通：中国 AI 价值链 3.65 万亿元利润蛋糕将更多分给模型；花旗：AI 行业看好中软国际（00354）、金蝶国际（00268）、中科创达（300496.SZ） | — |
| 主体 | 事件 | 金额 / 估值 | 日期 |
|---|---|---|---|
| Anthropic | 递交 IPO 招股书（Morgan Stanley + Goldman Sachs） | 目标估值 逾 2 万亿美元；披露 5180 亿美元云与基础设施支出义务；风险披露含"生存级风险""流氓 Agent 的法律责任不确定" | 9/29 |
| OpenAI | 寻求新一轮融资（过桥轮），IPO 推迟至 2027 | 募资 ≥300 亿美元、投前估值约 1.4 万亿美元（较 3 月 8520 亿 +64%）；年化营收接近 700 亿美元 | 9/29 报道 |
| DeepSeek | 第二轮融资推进中，10 月底前完成 | 拟募资 500 亿元人民币；估值 5000 亿元人民币（约 740 亿美元，投前）／另一口径投后约 4000 亿元（540 亿美元）；ARR 达 10 亿美元 | 9/24（The Information） |
| NVIDIA | 收购 Hugging Face | 129 亿美元 | 9 月初 |
| AMD | 收购 World Labs | 82 亿美元 | 9 月 |
| Mistral | D 轮融资 | €30 亿（约 34 亿美元） | 9 月 |
| Cognition | 融资（编码 Agent 方向） | 20 亿美元+，估值 480 亿美元 | 9 月 |
| Crux AI | 融资（Blackstone 管理基金领投），9 月最大单笔 | 50 亿美元 | 9 月 |
| Crusoe | F 轮（AI 基础设施） | 39 亿美元 | 9 月 |
| Nscale | pre-IPO 可转债（另有报道称其投资路演推迟） | 33.6 亿美元 | 9 月 |
| ElevenLabs | 老股转让（非新增融资） | 估值 220 亿美元（较 2 月 110 亿翻倍）；3000 万美元成交额不构成公司新资金 | 10 月初报道 |
| Firmus | 与 OpenAI 签多年期算力协议；上一轮估值超 105 亿美元 | 签约总容量超 900 MW（马来西亚两座数据中心） | 9/08 |
| 合计 | 9 月全球 AI 融资 | 333 亿美元 / 166 笔（Mistral、Cognition、Instinct 10 亿、Helix 10 亿、Positron 8.75 亿、GMI 6.68 亿、Temporal 5.5 亿等）；资本仍优先流向算力、基础设施与部署平台，仅有选择性地流向 Agentic 软件与模型开发商 | 9 月（Stepmark 10/02 汇总） |
| 标的 | 代码 | 原主业 | 转型/事件 | 9/30 表现 | 实质业务载体 |
|---|---|---|---|---|---|
| 德才股份 | sh605287 | 建筑装饰 | 子公司奇想无限从事 AIGC 漫剧制作 | 首板 +10.00% | 有（AIGC 视听内容已上线） |
| 天虹股份 | sz002419 | 百货零售 | 自研 灵智百灵鸟 AI 大模型 | 首板 +9.94% | 有（自研模型已发布） |
| 龙版传媒 | sh605577 | 出版传媒 | AI 漫剧《穿越 1988》播放破 1.2 亿 | 首板 +10.00% | 有（内容已上线并验证播放量） |
| 园林股份 | sh605303 | 园林工程 | 拟收购华澜微 93.5% 股份（存储/芯片） | 2 连板一字（封成比 3536.8） | 并购推进中，尚未并表 |
| 上海洗霸 | sh603200 | 水处理 | 切入固态电池材料 | 2 连板 +10.01% | 跨界转型，需验证产能 |
| 华是科技 | sz301218 | IT 服务/智慧交通 | 机构龙虎榜净买 +2.15 亿元（3 日榜），当日 +15.84% 为 IT 服务行业领涨股 | +15.84% | 有（智慧交通/安防落地） |
注：本节为 9/30 涨停池与龙虎榜的结构性观察，不构成任何个股推荐；"实质业务载体"为本报告基于公开披露的主观分级，用于区分"有业务"与"纯题材"。
| 维度 | 向上证据（产业） | 向下证据（市场） |
|---|---|---|
| 技术/产品 | 9 月 34 个模型发布、Qwen4 在训并瞄准 5–10T 参数、RSI 33 轮自动迭代、GPT-6.1 Sol 价格降至 Astra 的 1/5、Agent 常驻化（Dots/Claude Code 进 Barclays 生产流程） | A 股 4 大指数周线全绿、创业板指 -4.67%、科创50 -5.66%；成长端持续失血 |
| 资金 | 9 月全球 AI 融资 333 亿美元/166 笔；Anthropic 5180 亿美元资本开支承诺；阿里云 2032 年 >20GW 目标 | 9 月软件开发主力净流出 121.65 亿元、计算机净流出 437.61 亿元；9/30 两市成交额仅 1.44 万亿元（2025 年 7 月以来低位） |
| 估值 | 申万计算机 PE-TTM 40.1x，低于近 1/3/5/10 年均值 | 一级市场估值锚上移（Anthropic 2 万亿、OpenAI 1.4 万亿）与二级 AI 软件标的下行形成背离，且一级估值存在"回摆"风险 |
| 宏观 | 中国"人工智能+软件"专项行动、MaaS/AaaS 新业态；美国转向自愿自律降波动率 | 据本工作区同日《全球宏观事件深度分析报告》（2026-10-04）：美国 9 月非农仅 +2.9 万，10 月加息概率由上周约 66% 降至约 15%；油价与美债仍是外部扰动源；国庆长假外盘不确定性无法在休市期间对冲 |
| 情绪 | Adobe AI-first ARR +150%、金山办公 WPS 365 +60.84%、科大讯飞中标 320 亿元——收入验证从叙事变为数据 | 9/30 涨停 56 只中首板 40 只、连板高度弱；机构在医药涨停股普遍净卖出（游资主导）；AI 软件池 10 只全周无一上涨 |
| # | 验证点 | 观察阈值 | 决策含义 |
|---|---|---|---|
| 1 | 节后量能（10/08 起） | 两市成交额能否回到 1.6 万亿元以上 | <1.5 万亿 → 维持标配下沿、不加仓；连续 3 日 >1.7 万亿且 AI 软件放量 → 可上修至标配中枢 |
| 2 | 指数双金叉信号 | 上证 SKDJ 是否上穿 D（当前 K29.58 < D40.58），且与 MACD 金叉间隔 ≤3 交易日 | 出现共振 → 按 v2.1 分区（K≤25 A 深调区可持至 T+8；25<K≤50 B 强势区 T+1~T+3 快进快出）；若不出现 → 维持不参与 |
| 3 | 三季报验证（金山办公 Q3 业绩会预计 10/28；科大讯飞 Q3） | WPS 365 增速能否维持 >60%；AI 用量计费是否产生收入增量；讯飞中标转化率 | 验证成功 → AI 应用层"收入闭环"逻辑强化，可择机在"有 AI 收入"标的上做结构加仓；不及预期 → 应用层估值需向下修正 |
| 4 | Anthropic IPO 定价与首日表现（2026 年末） | 是否维持 2 万亿美元目标区间 | 定价成功 → 一级锚传导至二级、AI 软件整体估值中枢上移；定价失手 → 全球 AI 权益类资产风险偏好回落，A 股 AI 软件同步承压 |
| 类别 | 来源与方法 |
|---|---|
| 连接器预检 | 取数前执行实时行情 MCP 预检（腾讯自选股 data_quote／westock／tdx／mx-ds／NeoData／gildata FinancialResearchReport）——全部未挂载，已按数据纪律铁律输出告警并执行公开源降级配方 |
| A 股行情 | 新浪财经实时行情 hq.sinajs.cn（带新浪财经官网 Referer，批量取 4 指数 + 10 只标的 + sh688081，字段口径 name/open/prev/price/high/low/vol/amt/date）作主源；周涨跌幅以腾讯证券前复权日K（web.ifzq.gtimg.cn）取 09-24 与 09-30 收盘计算，全部逐项人工复算 |
| 交易日口径 | 国庆假期（2026-10-01 / 10-02 / 10-05 / 10-06 / 10-07）休市、10-03/04 为周末 → 基准交易日 2026-09-30（周三）；周涨跌基准 2026-09-24（周四，09-25 中秋休市）；下一交易日 2026-10-08 |
| 指数技术指标 | 上证/深成指/创业板指 SKDJ(K/D/J) 与 MACD(DIF/DEA) 采用工作区既有自算口径（SKDJ 用通达信 SMA 口径 SMA(X,M,1)=(X+(M-1)Y')/M；MACD 12/26/9），数据交叉核对工作区 9/30 收盘存档（_chk/idx_0930.json） |
| 板块与市场结构 | 9/30 涨停 56 只 / 跌停 13 只 / 涨跌家数 2567:2824 / 两市成交额 14379.89 亿元，均取工作区 9/30 收盘存档（原始来源：westock 涨跌分布与行业板块、东方财富妙想 mx-ds 收评，已多源复核）；9 月月度板块资金流数据来源：今日头条《A 股 2026 年 9 月资金成交量复盘总结》（2026-10-04） |
| 监管与政策 | 最高人民法院 2026-09-07 新闻发布会及《意见》全文（法发〔2026〕10 号）；全国网络安全标准化技术委员会《人工智能安全治理框架 3.0》（2026-09-14）；工信部 2026 年 1–7 月软件业运行数据（2026-08-31 发布）；学习时报（2026-10-01） |
| 海外产业信息 | Reuters（2026-09-29 Anthropic 招股书）、Bloomberg / Axios（2026-09-29 OpenAI 融资与营收）、The Verge（DevDay 报道）、TipRanks（Adobe FY26Q3 财报）、Stepmark Partners《September 2026 AI Financing Report》（2026-10-02）、Capital & Compute《AI Model Releases by Month》、TechDay Asia（云栖大会） |
| 国内公司信息 | 金山办公 26H1 报告（2026-08-20）及券商点评（腾讯网转，2026-09-07/09-08）；科大讯飞中标信息（东方财富财富号 2026-10-01、雪球 2026-10-02）；用友网络公告与中标信息（新浪财经、同花顺 iFinD、云头条）；金融智能体采购（21 世纪经济报道 2026-10-02）；恒生电子一致预期（Yahoo Finance） |
| 卖方观点 | 因恒生聚源 gildata 未挂载，本章卖方观点来自公开渠道交叉核对（东方财富研报库、同花顺投顾平台、券商官方订阅号），逐条标注机构与日期：申万（10/04）、中信建投（9/27）、国信证券（9/29）、华鑫证券（9/30）、国新证券（10/02）、中原证券（9/30）、中银证券（9 月）、摩根大通/花旗（9/28） |
| 信息缺口（未取到项） | ① 恒生聚源研报原文（工具未挂载）；② NeoData 一致预期与目标价原始数据（工具未挂载，已改用 Yahoo/研报库公开口径并标注）；③ 9/30 行业分项资金流完整榜单（本报告采用工作区存档口径，未重复拉取）；④ AI 软件标的池个股 Q3 业绩预告（截至发稿多数公司未发布，仅有金山办公 Q3 业绩会日期 10/28 可查） |
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本报告仅为研究分享，不构成投资建议，不荐股，不承诺收益；不构成投资指令，实际仓位由基金经理自主决策。
报告所有个股行情数据均已用实时公开源（新浪财经实时行情 + 腾讯证券日K）修正，并逐项复算涨跌幅；板块与市场结构数据取工作区 9/30 收盘存档并已多源复核。凡公开源无法获得的项已在"信息缺口"中列明，未作任何估算、虚填或编造。一级市场估值存在多口径（如 DeepSeek 分别有 5000 亿元人民币投前与 4000 亿元人民币投后两种公开报道），报告已并列呈现、不择一采信。
AI 软件产业追踪深度报告 · 2026-10-04 ｜ 方舟量化投研 ｜ 每周深度报告第 41 周
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